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FCA详细介绍了MiFID II下的分拆情况

文章作者:admin / 发表时间:2019-07-15 / 点击:

  英国金融监管机构将在未来几周内开始审查MiFID II最近执行的有关研究支付和企业资产管理访问的规定。

  根据英国“金融时报”的报道,金融行为监管局(FCA)上周在其资产管理会议上对这些规则及其实施进行了误解,并在4月份发布的业务计划中首次公布了审查。

  FCA将在未来几周内联系资产经理,投资银行,专业经纪人和独立研究提供商,以获取有关研究定价模型的详细信息,因为监管机构希望了解规则的效果。

  MiFID II下的研究付款分拆一直是资产管理人员关注的一个主要问题,他们不再接受通过执行佣金支付的研究费用。

  4月,FCA制定了计划,增加对MiFID II规则的合规性评估和监控,包括研究分拆和最佳执行。

  该监管机构当时表示,其重点将是监督对解决生产研究中的利益冲突的要求的遵守情况,并警告市场参与者对其所承受的能力缺乏明确性可能会对市场造成损害。

  RSRCHXchange的联合创始人Vicky Sanders评论说:“FCA在4月份表示,研究分拆将成为今年监管工作的重点,因此很少有人会对他们开始正式提出问题感到惊讶。” “MiFID II对研究市场产生了深远的影响,但它仍处于早期阶段。”

  RSRCHXchange最近进行的一项调查发现,买方对规则的影响通常是负面的,许多资产管理受访者表示,研究的可及性已下降,而且该制度下的价格不可持续。

  “考虑到分拆带来的变化规模,我认为FCA的工作不仅仅是一次性的,而是一个持续的,反复的过程,”桑德斯总结道。

  同样,资产管理咨询公司Alpha FMC Andrew Glessing的监管负责人解释说,多年来,处理公司准入和投资研究冲突一直是FCA议程中的重点。

  “继MiFID II1月上线;后,监管机构将特别希望看到两件事,”Glessing说。

  “首先,在不断变化的投资研究市场中,新模式是提供所寻求的无诱导结果,其次,企业能够证明他们已经嵌入了所需的正确治理和控制,无论是作为供应商还是买方的消费者。研究和企业访问?时间会证明。“



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